本篇文章更新時間：2025/12/30
如有資訊過時或語誤之處，歡迎使用 Contact 功能通知。
一介資男的 LINE 社群開站囉！歡迎入群聊聊～
如果本站內容對你有幫助，歡迎使用 BFX Pay 加密貨幣 或 新台幣 贊助支持。
內容目錄
Tesla 4680 電池鏈的斷裂點：一場技術承諾與商業現實的反差
從 L&F 的 99% 減記，看見 Cybertruck 需求與 4680 技術的雙重危機
編輯前言：這篇來自 Electrek 的報導 揭露了 Tesla 4680 電池供應鏈出現重大斷層。這不只是一個合約縮水，而是整個技術與產品策略的提前警報。
核心觀點 (Key Takeaways)
- L&F 與 Tesla 的 29 億美元正極材料合約，被減記到只剩 7386 美元，象徵 4680 需求幾近蒸發。
- Cybertruck 是少數採用 4680 電池的車型，但其銷量遠低於產能，導致整條電池供應鏈「用不到」。
- 4680 被視為「低成本電動車」的關鍵技術，但五年後仍無法量產到理想規模，成為 Tesla 產品策略的瓶頸。
深入解析
L&F 在 2023 年宣布與 Tesla 簽下 29 億美元的大單，當時外界普遍解讀為 Tesla 全力推進 4680 技術的訊號。這種高鎳正極原本是為 Tesla 自家產線打造，用於支撐 4680 的量產規模，以及後續的平價電動車戰略。然而，Electrek 指出：
「這幾乎是最明確的證據，代表 4680 計畫與 Cybertruck 產品本身正面臨嚴重問題。」
事實也確實如此。現在能使用 4680 的量產車型只有 Cybertruck，而 Cybertruck 的市場表現明顯不如預期：
- 具備 25 萬產能，實際年化銷量僅 2–2.5 萬輛。
- 今年起 Tesla 各種折扣、0% 利率刺激依然推不動庫存。
- 甚至取消了最便宜的版本，因為「沒人買」。
在這個背景下，4680 細胞自然無法擴產，而 L&F 的正極材料就等於無處可去。合約被減記 99%，其實就是另一種形式的「取消」。
4680：從「聖杯」到「現實困境」
Tesla 在 Battery Day 承諾過 4680 能「降低成本、提升能量密度」，甚至是 2.5 萬美元平價 EV 的核心。但五年過去，報導指出乾電極工藝的量產問題仍未解決，導致：
- 成本降不下來
- 良率無法達標
- 實際應用的車型有限
這使得原本充滿期待的技術，逐步變成 Tesla 的生產瓶頸。
Cybercab 也岌岌可危
報導提到未來的 Cybercab 也計畫使用 4680，但這款車本身更具不確定性。如果 Tesla 真打算推出「無方向盤」版本，而 L4 自動駕駛仍未解決，那很可能重蹈 Cybertruck 覆轍：量少、難產、難賣。
筆者心得與啟發
老實說，我看到這則新聞時，第一個反應是：「Tesla 的技術敘事正在被現實追上。」過去幾年，4680 一直是 Tesla 的核心關鍵字，象徵著未來電動車的成本革命。但如今，從 L&F 的合約減記、Cybertruck 的滯銷，到 4680 的量產瓶頸，都反映出一個更大的問題：
Tesla 的策略似乎正從『技術驅動』轉向被『市場現實』逼著調整。
這個事件提醒我，在硬體製造業中，一項技術的成功並不只靠創新概念，而是千絲萬縷的供應鏈與穩定的市場需求。當量產難度、成本結構、產品銷量三者同時失衡時，再宏大的技術願景也會變成負擔。
如果你關注電動車產業，這是一個值得深思的時刻。接下來一年，我會特別觀察：
- Tesla 是否會縮減 4680 相關投資
- Cybertruck 是否會進一步調整產品策略
- 平價 EV 與 Robotaxi 的技術路線是否轉彎
供應鏈的反應往往比官方公佈來得更誠實，而 L&F 的 99% 減記，是一個無法忽視的訊號。